Wall Street se anota la mayor subida desde 2008 tras la pausa de 90 días en los aranceles de Trump | Mercados Financieros

La guerra comercial escribe un nuevo capítulo y provoca otra sesión caótica en los mercados mundiales. Lo que comenzó como una jornada de incertidumbre en las Bolsas se ha convertido en euforia bursátil. A media sesión, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha sorprendido a los inversores al anunciar una pausa de 90 días en la escalada arancelaria a todos los países que todavía no han tomado represalias. Una tregua inesperada que ha sido recibida como un respiro bienvenido por los operadores financieros y los índices de Wall Street se han disparado: el S&P ha subido un 9,52%, el Nasdaq un 12,16% y el Dow Jones un 7,87%. En Europa, el anuncio llegó con los mercados ya cerrados y las Bolsas cayeron entre un 2% y un 3%.Para recordar subidas similares en Estados Unidos hay que remontarse a octubre 2008, cuando el S&P llegó a sumar un 10,78% porque la Reserva Federal y otros bancos centrales se pusieron de acuerdo para proveer liquidez y evitar un colapso financiero mundial. En el caso del Nasdaq, se trata de la mayor subida desde enero 2001, cuando se apuntó un 14,17% porque la Reserva Federal aplicó una bajada de los tipos de interés por sorpresa. Este miércoles se cumple una semana desde que Trump anunció su extenso paquete de aranceles a sus socios comerciales. Desde entonces, el principal índice estadounidense cae más de un 5,5% a pesar de la subida de hoy, lo que supone casi seis billones de dólares de capitalización (5,5 billones de euros) la mayor pérdida en cuatro días desde la creación del índice en la década de 1950, según datos de Reuters. De hecho, estaba a punto de entrar en mercado bajista, (cuando sufre una caída del 20% desde los máximos recientes, marcados en febrero).Apple, Nvidia y Tesla, que han sido algunos de los valores más perjudicados por la sacudida de los mercados, suben más del 15%. En las operaciones posteriores al cierre de las Bolsas, el mercado de futuros se mantiene en esas fuertes subidas (9% el S&P y 12% el Nasdaq) anticipando para mañana otra jornada de euforia.De todas formas, todavía no está claro en qué consiste la tregua arancelaria. El presidente de EE UU ha anunciado en su red social, Truth, que los gravámenes a China serán del 125% con efecto inmediato, en una escalada de la feroz guerra comercial que mantienen Washington y Pekín (la Casa Blanca había ido aumentando los gravámenes desde su anuncio y China había respondido con una tasa del 84%). También ha asegurado que considerando que 75 países han convocado reuniones para negociar una solución y que todavía no han tomado represalias, ha autorizado una pausa de 90 días y una reducción del arancel recíproco durante ese periodo del 10%.El anuncio también ha provocado un giro drástico en el precio del petróleo. Por la mañana el crudo se desplomaba un 6% por debajo de los 60 dólares, lo que supone el precio más bajo desde 2021, por el temor de que la guerra arancelaria arrastre a una recesión económica. Después de que Trump haya comunicado los 90 días de gracia, el petróleo Brent, de referencia en Europa, ha cerrado con una subida del 4,23% hasta 65,48 dólares por barril. El West Texas, de referencia en Estados Unidos, sube un 5%. Se trata de un importante estímulo, ya que desde el anuncio de las medidas hace una semana el precio del petróleo había caído más de un 20% antes las perspectivas de que una desaceleración enfríe la demanda.“Lo que está ocurriendo tiene el potencial de generar efectos muy negativos sobre la actividad económica”, expresó el gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá a propósito de las represalias cruzadas entre China y Estados Unidos sumándose a un coro de incontables voces que alertaban de la peligrosa deriva económica. Morgan Stanley y Goldman Sachs han recortado a la mitad su previsión de aumento de consumo para este año. JP Morgan apunta que la guerra comercial es suficiente como para llevar a la economía mundial a una recesión. “Dada la factura de las importaciones desde China, el arancel chino por sí solo supone un aumento de impuestos de 400.000 millones de dólares para los hogares y las empresas estadounidenses”, señalaron los analistas del banco en una nota. “Es imposible estimar razonablemente el impacto de la actual guerra comercial entre Estados Unidos y China”, apuntan por su parte los expertos de Nomura en un informe.A pesar del giro violento experimentado en las Bolsas y en el petróleo, los mercados de divisas y de deuda se han mantenido invariables tras el anuncio de Trump. El yen japonés, que ha actuado como moneda refugio desde que se anunció el plan arancelario, sube un 0,7% respecto al dólar. La renta fija también actuó en un primer momento como valor refugio, pero en las últimas horas había pasado a ser objeto de ventas masivas. La rentabilidad del bono de EE UU a diez años ha subido 45 puntos básicos en tres días (la rentabilidad se mueve a la inversa del precio), un movimiento de calado que puede desequilibrar el mundo financiero tanto o más que la caída de la Bolsa. Antes del anuncio de la tregua por parte de Trump, los mercados sintieron alivio después de que la subasta de bonos del Tesoro de EE UU a 10 años recibiera una fuerte demanda, superando las expectativas y calmando de momento al mercado que anticipaba una intervención de la Fed si la subasta no cumplía con las expectativas.El Banco de Inglaterra había advertido del papel de los hedge funds, que estarían afrontando “significativos” requerimientos de garantías por parte de los intermediarios del mercado ante la volatilidad extrema, y avisaba de nuevas y bruscas correcciones. “La incertidumbre se ha intensificado”, dijo Comité de Política Financiera del banco central inglés. “La probabilidad de acontecimientos adversos, y la gravedad potencial de su impacto, ha aumentado”, añadió. El VIX, conocido como índice del miedo, ha pasado de subir hasta cerca de los 60 puntos a caer un 32% hasta los 36 puntos. Se trata de un índice que mide la volatilidad esperada del mercado en los próximos 30 días. Se usa como un indicador de riesgo. Cuando sube mucho, los inversores esperan mucha incertidumbre y caídas en las Bolsas.De todas formas, la incertidumbre sigue siendo máxima. Aunque el presidente de los Estados Unidos ha cedido a las presiones del mercado que venían pidiendo alguna medida de flexibilización para frenar la sangría de las Bolsas, su política comercial, que da bandazos constantemente y anuncia sus medidas a golpe de publicaciones en las redes sociales, hacen impredecible estimar cuál será el desenlace.En Europa, las Bolsas han ampliado las pérdidas porque el anuncio de la tregua se produjo con los mercados cerrados. El Ibex ha finalizado la jornada con una caída del 2,2%, moderando descensos de la mañana que se han acercado al 4%. Olvidada la jornada de tregua del martes, el índice ha perdido los 12.000 puntos. El Euro Stoxx 50 ha cedido un 3,2%, el Cac francés ha retrocedido un 3,3%, el Dax alemán, un 3% y el FTSE británico, un 2,9%. En el parqué español, entre los valores más castigados del Ibex ha destacado Grifols, que se ha dejado un 7,9%. Fluidra ha cedido un 5,7% y Telefónica y Merlin se han dejado un 4,7% cada uno. Los grandes bancos, que recuperaron terreno ayer, se han situado entre los que menos han caído de la jornada, mientras que Inditex tratado de anclarse a las ganancias, pero al cierre ha terminado cediendo un 0,16%.En Asia, el Nikkei de Japón ha caído un 3,78% y acumula pérdidas de un 12% en una semana desde el anuncio del plan arancelario, a pesar de la pausa del martes. El Kospi coreano ha caído un 1,7%. El Hang Seng de Hong Kong ha cerrado en tablas y el índice compuesto de Shanghai ha esquivado los descensos con un alza del 1,3%, después de que 10 de las principales casas de Bolsa chinas se comprometieran a ayudar a estabilizar los precios de las acciones, en un esfuerzo concertado, señaló la Bolsa de Shanghai. Entre los participantes se encuentran Citic Securities, Orient Securities y Industrial Securities.Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas